Nagy bukás elé néz Donald Trump pártja, raliznak a tőzsdék
Az amerikai félidős választásokon a demokraták mindkét házban többséget szereztek, ami jelentős fordulatot hozott a nemzetközi tőzsdéken. A befektetők kezdetben eladási hullámmal reagáltak, különösen a technológiai és mesterséges intelligencia szektorban, mivel a szigorúbb szabályozástól és az adatközpont-építések lassulásától tartanak. Az eredmények nyomán a republikánusok olyan korábban biztosnak tartott államokban is elvesztették szenátusi mandátumaikat, mint Texas és Dél-Karolina, ami Donald Trump elnök gazdaságpolitikai mozgásterének szűkülését vetíti előre.
A kezdeti esést követően azonban délelőttre fordulat állt be a piacokon. Az európai tőzsdék emelkedéssel nyitottak, majd a délelőtti órákban jelentősen felgyorsult a rali: a Stoxx 600 index 1,19 százalékos pluszban járt, a német DAX 1,29, a francia CAC 1,24, a brit FTSE 100 pedig 0,84 százalékkal emelkedett. A dél-európai piacok vezették az erősödést, az olasz FTSE MIB 2,08, a spanyol IBEX 2,38 százalékkal került feljebb. Az amerikai határidős részvényindexek ledolgozták hajnali veszteségeiket, a Dow Jones futures 0,9, az S&P 500 határidős jegyzése 0,5, a Nasdaq 100 futures pedig 0,3 százalékos pluszban állt.
A budapesti tőzsdén is kedvező volt a hangulat: a BUX 0,9 százalékkal emelkedett, valamennyi hazai blue chip erősödött. Az OTP 1,3, a Mol 1, valamint a Richter 0,3 százalékkal került feljebb, a Magyar Telekom pedig 0,1 százalékos pluszban zárt. A befektetők a választási eredmények feldolgozása mellett a technológiai szabályozás várható szigorodását és az adatközpont-beruházások lassulását árazzák, ami különösen az AI-hoz kapcsolódó részvényeket érintette érzékenyen.
Az ázsiai kereskedésben a japán Nikkei 3,6, a dél-koreai KOSPI 3,2 százalékot veszített értékéből a választási eredményekre reagálva, azonban a későbbi órákban a fontosabb eszközök a kriptopiacon is ledolgozták kezdeti veszteségeiket. A nemesfémek piaca szintén látványosan reagált: az arany 2,2, az ezüst 3,9, a palládium 4,2, a platina pedig 1,9 százalékkal drágult, amit a gyengülő dollár és a csökkenő amerikai államkötvényhozamok támogattak. A tízéves amerikai kötvényhozam egy ponton közel 5 bázisponttal, 4,902 százalékra csökkent, a kétéves hozam pedig 6 bázisponttal, 4,55 százalékra esett.
Elon Musk cégeinek részvényei meredek esésbe kezdtek a szerdai nyitás előtti kereskedésben, miután a demokraták jelentős győzelmet arattak, és megszerezték az irányítást a Kongresszus felett. A megélhetési költségek emelkedése és az iráni háború miatti választói elégedetlenség komoly csapást mért Donald Trump elnökre, valamint a republikánusokat hatalmas összegekkel támogató milliárdos üzletemberre. A piaci szereplők gyorsan reagáltak az eredményekre: az ázsiai kereskedésben zuhantak a mesterséges intelligenciával foglalkozó cégek részvényei, estek az amerikai állampapírhozamok, a dollár pedig gyengülni kezdett.
A demokraták váratlanul nagy kongresszusi győzelme politikai patthelyzetet vetít előre Donald Trump elnök utolsó ciklusának hátralévő két évére, ami megnehezítheti a további adócsökkentések és költségvetési élénkítő intézkedések elfogadását. A legnagyobb aggodalom az AI-beruházások jövőjét övezi, amelyek az elmúlt évek részvénypiaci emelkedésének meghatározó hajtóerejévé váltak. A befektetők szigorúbb technológiai szabályozástól tartanak, különösen az adatközpontok energiafelhasználása és környezeti terhelése kerülhet fokozott ellenőrzés alá. Texas választási eredménye azért kapott kiemelt figyelmet, mert az állam az adatközpont-fejlesztések egyik legfontosabb helyszíne, így az engedélyezés lassulása késleltetheti a beruházásokat, ami közvetlenül érintheti a chipgyártók megrendeléseit.
Az európai szélerőműves cégek részvényei szintén nagyot emelkedtek a választások után, mivel a befektetők az ágazat amerikai politikai kockázatainak mérséklődésében bíznak, miután a Trump-kormányzat intézkedései jelentősen megnehezítették a tengeri szélerőművek fejlesztését. A makrogazdasági fronton a választási eredmények feldolgozását fontos amerikai adatközlések kísérik: magyar idő szerint 14 óra 15 perckor érkezik az ADP októberi foglalkoztatási jelentése, fél háromkor a szeptemberi külkereskedelmi mérleget publikálják, délután négykor pedig az ISM szolgáltatóipari indexe jelenik meg. Európában az októberi végleges szolgáltatóipari beszerzésimenedzser-indexek érkeznek, amelyek a negyedik negyedév eleji gazdasági aktivitásról adnak képet.
