Másfél éves mélyponton az euró, szerdán is gyengül a forint
Másfél éves csúcsa közelébe erősödött az amerikai dollár a szerdai kereskedésben, miután a vártnál magasabb amerikai inflációs adatok és a jegybankárok szigorú hangvételű nyilatkozatai nyomán megnőtt a jövő havi kamatemelés esélye. A befektetők immár teljesen kiárazták a decemberi kamattartás lehetőségét, és az 50 bázispontos szigorítást sem tartják elképzelhetetlennek.
Az euró-dollár kurzus szerda délután új másfél éves mélypontra süllyedt, miután a jegyzés 1,11 alá csökkent. A dollárindex eközben másfél éves csúcsának közelébe emelkedett. A mozgások a forint piacára is elértek: a magyar fizetőeszköz a keddi gyengülés után szerdán sem tudott korrigálni, a dollár-forint kurzus 329 forint felé közelített, az euróért pedig már több mint 365 forintot kellett adni.
Az elemzők szerint a két jegybank eltérő mozgástere áll a háttérben
A devizapiaci értékelések szerint az 1,1110-es szint jelentős technikai támaszt ad az euró-dollár jegyzésnek, ami a korábbi, márciustól januárig tartó emelkedő hullám 50 százalékos korrekciós szintjének felel meg. Ez az árfolyamszint alkalmat kínál a spekulatív befektetőknek a nyereség realizálására, komolyabb visszapattanásra azonban kevés az esély.
Ennek fő oka a két nagy jegybank eltérő mozgástere. Bár valószínű, hogy az Európai Központi Bank a decemberi ülésén leköveti az amerikai jegybank kamatemelését, egy elhúzódó európai szigorítási ciklusra jóval kisebb az esély, mint az Egyesült Államokban. Az év végéig így az amerikai jegybank kamatemelések mellett elkötelezett alapállása határozhatja meg a piaci hangulatot, az árfolyam pedig idővel az 1,10 és 1,15 közötti sáv alját veheti célba.
Fordulat a kötvénypiacokon is
A várakozásokat felülmúló októberi inflációs adat és Christopher Waller Fed-döntéshozó 50 bázispontos kamatemelésre vonatkozó kijelentése a hosszú lejáratú kötvények piacain is fordulatot hozott. Kedden megállt a tízéves kötvényhozamok október eleje óta tartó csökkenése, a hozamok pedig egészen 5 százalékig ugrottak vissza. A német tízéves kötvények hozama jelenleg 3,29 százalék.
Waller a december 9-i kamatdöntő ülésen akár 50 bázispontos kamatemelést is megszavazna, ezt azonban ahhoz a feltételhez kötötte, hogy az októberi fogyasztói árindex sorozatban a harmadik hónapban is a vártnál magasabb értéket mutasson, ami be is következett. A szigorú hangvételű nyilatkozat és a kedvezőtlen inflációs adat hatására a rövid lejáratú amerikai állampapírok hozama 20 bázisponttal ugrott meg, miközben a 2 és 10 éves hozamfelár 7 bázisponttal szűkült.
A határidős jegyzések alapján jelenleg 85 százalék az esélye egy 25 bázispontos kamatemelésnek a december 9-én záruló jegybanki ülésen. A piac 15 százalékos esélyt lát egy nagyobb, 50 bázispontos lépésre, és több mint 50 százalékos valószínűséggel számol egy újabb, januári szigorítással is.
A dollár erősödése más devizákon is érződik
A dollár az ázsiai kereskedésben is megtartotta előnyét a főbb versenytársakkal szemben. Az euró árfolyama 1,1163 dolláron, a brit font 1,3346 dolláron stagnált, miközben a dollár a jennel szemben változatlanul, 158,82-es szinten állt. Az ausztrál dollár 0,1 százalékkal 0,6875 amerikai dollárra erősödött, az új-zélandi dollár pedig a 0,5606-os szinten oldalazott. A kötvénypiacon a tízéves amerikai állampapír hozama 13,8 bázisponttal 4,996 százalékra ugrott.
A dollár erejét hat főbb devizával szemben mérő dollárindex 0,1 százalékkal 102,30 pontra emelkedett, megközelítve ezzel az október 29. óta nem látott csúcsát. A mutató már kedden is 0,5 százalékot erősödött, miután kiderült, hogy az amerikai fogyasztói árak – elsősorban az élelmiszerek és a lakhatási költségek drágulása miatt – a vártnál nagyobb mértékben nőttek októberben.
Az erősödő dollár mellett a norvég és a svéd korona is gyengült, valamint a svájci frank is veszített értékéből, amely idén rendre megszenvedi a magasabb kamatkörnyezetet. A várhatóan élénkülő amerikai munkaerőpiac, a célszintet jóval meghaladó maginfláció és az újabb kamatemelésekre kész Fed egyaránt a dollár erejét támasztja alá, így az árfolyam a következő hetekben a kereskedési sávok felső szélét tesztelheti.
A szerdai kereskedési napon az amerikai veteránok napja miatt visszafogottabb piaci mozgás várható, a pénteken érkező októberi termelői árindex azonban újabb bizonyítékot szolgáltathat az erős árnyomásra. A dollárindex a legutóbbi csúcsok közelében maradhat, és rövid időn belül újra tesztelheti a 102,85 és 103,00 pont között húzódó fontos ellenállási szintet.
